每经记者|刘嘉魁 每经编辑|张益铭
2025年A股上市银行中报披露收官，42家上市银行交出一份“稳中有进”的答卷。上半年，A股上市银行营收合计约2.92万亿元，归母净利润合计约1.1万亿元。其中26家银行营业收入、归母净利润实现双增，占比超六成。
在息差收窄、风险防控与转型发展的多重挑战下，银行业通过优化资产负债结构、发力非息收入、深耕区域经济等方式，展现出强劲韧性。值得关注的是，国有大行“压舱石”作用稳固，股份制银行分化加剧，城农商行则依托区域特色实现差异化突围。
通过对42家A股上市银行中报数据（数据来源：东方财富Choice）汇总分析，2025年上半年，上市银行整体营业收入保持稳定增长态势。与2024年同期相比（中报数据基准），多数银行实现了同比正增长。
六大国有银行继续扮演“压舱石”角色，营收规模与增速均表现突出，上半年合计实现营业收入1.8万亿元，净利润达6841亿元。其中，工商银行实现营业收入4270.92亿元，同比增长1.57%；建设银行上半年实现营业收入3942.73亿元，同比增长2.15%；农业银行营业收入达3699.37亿元，同比增长0.85%；中国银行营业收入3290.03亿元，同比增长3.76%，成为四大国有银行中营收增长最快的机构。
部分股份制银行展现了较强的收入增长动能。例如，浦发银行实现营业收入905.59亿元，同比增长2.62%；民生银行营收723.84亿元，同比增幅达7.83%。值得注意的是，招商银行上半年实现营收1699.69亿元，虽较2024年中报的1729.45亿元略微下滑1.72%，但体量仍位居股份行头把交椅，并超越交通银行的1333．68亿元，跻身A股上市银行前六，成为唯一进入营收前六的股份制银行。另外，兴业银行、中信银行上半年营业收入均超过千亿元。
区域性城商行、农商行在营收端不乏亮点。在可对比中报数据的银行中，成都银行上半年实现营收122.70亿元，同比增长5.91%；宁波银行营收达371.60亿元，同比增幅7.91%；江苏银行上半年营收448.64亿元，同比增长7.79%。
然而，营收增长并未完全转化为利润的同步提升。2025年上半年，不少银行呈现出“增收不增利”或“利润增幅显著低于营收增幅”的特点。
大型银行净利润增速普遍放缓甚至出现微降。工商银行上半年归母净利润1688.03亿元，较2024年中报下降1.45%；建设银行实现净利润1626.38亿元，较2024年下滑1.46%；农业银行和中国银行净利润基本与2024年同期（中报基准）持平。
股份制银行中，浦发银行净利润同比增长9.42%，达298.94亿元；招商银行净利754.05亿元，相比2024年中报微增0.03%；中信银行实现净利润370.74亿元，同比增长3.35%。但华夏银行、民生银行、光大银行净利润出现不同程度下滑。
城农商行成为业绩分化最为显著的群体。例如，江苏银行净利210.60亿元，同比增长8.52%；杭州银行116.62亿元，同比增长16.66%；齐鲁银行净利润27.27亿元，同比大幅攀升16.28%。但也存在部分区域性银行净利润同比下降的情况，如贵阳银行净利25.29亿元，同比下降6.74%；青岛农商行净利21.38亿元，同比下降5.93%。
42家A股上市银行中，有26家在上半年实现了营收和净利润的双增长，占比超过六成。其中，营业收入同比增长最高的为西安银行，达到43.70%；杭州银行则是净利润同比增长率最高的银行；此外，常熟银行和杭州银行的营收和净利润同比增速均达到双位数增长。
如果说营收展现了银行在规模扩张和市场拓展上的韧性，那么净息差则是反映其盈利核心能力——定价能力和资产负债管理效率的关键指标。对比2024年中报与2025年中报数据，一个明确趋势是：上市银行净息差普遍承压，收窄范围扩大、程度加深。
大型银行净息差面临较大压力。工商银行净息差2025年中报为1.30%，比2024年中报的1.43%下降13个基点；建设银行1.40%，较2024年中报的1.54%下降14个基点；农业银行1.32%，较2024年中报1.45%下降13个基点；中国银行1.26%，相比2024年中报的1.44%大幅下降18个基点。邮储银行净息差亦收窄明显，2025年中报为1.70%，比2024年中报的1.91%下降21个基点。
在业绩发布会上，农行行长王志恒表示，得益于良好的宏观经济发展趋势，预计下半年农行净息差将边际趋稳。这一判断主要考虑了几个因素：就资产端而言，保持贷款合理增量，持续优化贷款结构，坚持风险定价原则，不断加强贷款产品的差异化、精细化定价管理，在持续提升服务实体经济的精准性和有效性的同时，努力稳住贷款收息率。至于负债端，随着存款逐步到期重定价，存款利率市场化调整机制效能持续释放，加之同业负债成本跟随政策利率进一步下行，有望带动负债端付息成本下降，一定程度上有助于稳定息差水平。
股份制银行的表现喜忧参半。招商银行作为零售标杆，2025年中报净息差为1.88%，较2024年中报的2.00%下降12个基点，但这一水平在行业内仍具相对优势。“尽管一季度受贷款重定价等因素影响，息差收窄为营收带来较大压力，但二季度已呈现向好态势，有信心在今年下半年继续保持稳中向好的发展态势。”9月1日，在2025年中期业绩发布会上，招商银行行长王良说。
此外，中信银行、浦发银行、兴业银行净息差有不同程度的下滑。值得关注的是，民生银行净息差稳定在1.39%（2024年中报为1.38%），显示出其业务结构的韧性。
城农商行的净息差状况呈现显著分化。部分银行息差表现相对稳健或收窄幅度较小。例如，宁波银行2025年中报净息差1.76%，较2024年中报的1.87%下降11个基点；成都银行净息差1.62%，仅比2024年中报的1.66%微降4个基点。常熟银行表现突出，2025年中报净息差2.58%，虽然较2024年中报2.79%的高位大幅下降21个基点，但在所有上市银行中仍独占鳌头。
然而，另一部分区域性银行息差降幅颇为剧烈。例如，苏农银行从1.53%降至1.39%；贵阳银行从1.81%降至1.53%；紫金银行则从1.52%大幅降至1.18%。值得注意的是，西安银行净息差逆势显著上扬，从2024年中报的1.21%跳升至1.70%。
多家银行在业绩说明会上均强调，面对持续存在的净息差压力，精细化资产负债管理、发展财富管理等手续费收入业务、有效控制负债成本将是稳定盈利能力的主要着力点。
“2025年上半年，上市银行业绩呈现‘总量稳、结构优、韧性足’的特征。尽管息差收窄对盈利形成压力，但银行通过优化资产配置、发力中间业务、强化风险管控等举措，实现了经营质量的稳步提升。”某资深银行业务专家对记者表示，从半年报数据看，行业从规模扩张转向高质量发展的步履不停，资产质量与风险抵御能力的提升为后续增长奠定坚实基础。展望下半年，随着经济复苏动能增强，银行业有望通过数字化转型与差异化竞争进一步释放盈利潜力，在服务实体经济中开辟新的增长空间。
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责任编辑：秦艺
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